Введение. 3
Глава 1. Основы функционирования международного рынка золота. 6
1.1 Современный механизм международной торговли золотом.. 6
1.2 Операции с золотом на мировых рынках и особенности функционирования рынков золота. 10
1.3 Основные игроки мировых золотых рынков. 14
Глава 2 Основные операции на рынке золота. 20
2.1 Банковские операции с золотом.. 20
2.2 Биржевые операции с золотом.. 28
2.3. Факторы, влияющие на стоимость золота на мировых рынках. 32
Глава 3 Аналитические показатели рынка золота и прогнозы развития. 39
3.1.Мировая добыча золота: влияние на рынок и прогноз динамики. 39
3.2.Российский рынок золота и государственные запасы золота. 45
3.3.Прогнозирование развития мирового рынка золота. 53
Заключение. 64
Список использованной литературы.. 68
Долгое время золото сохраняло за собой статус единственной международной валюты, принимавшейся в качестве платежа во всех странах мира без исключения. В последнее время золото несколько оттеснилось евровалютой и долларом, однако, до сих пор активно используется в качестве предмета вложения капитала и хранения внутренних запасов государств.
Рынки золота представляют собой центры торговли золотом, на которых концентрируется спрос и предложение этого металла и осуществляется его регулярная купля-продажа. Мировой рынок золота в широком плане охватывает всю систему циркуляции этого драгоценного металла в масштабах мира - производство, распределение, потребление. Однако это понятие можно рассматривать и в более узком плане - в качестве рыночного механизма, обслуживающего куплю-продажу золота как товара на национальных и международном уровнях. При этом следует иметь в виду, что, когда речь идет об основных особенностях и параметрах рынков золота как правило, подразумевают, во-первых, купля-продажа наличного металла в слитковой форме и, во-вторых, оптовые методы торговли этими слитками. Соответственно, особенности торговли так называемым «бумажным золотом» анализируются в рамках деятельности золотых бирж.
Особенностями рынка золота является то, что, во-первых, золото используется фактически всеми государствами в качестве страхового и резервного фонда. Учтенные государственные запасы золота, сосредоточенные в Центральных банках и резервах МВФ, составляет сегодня более 31000 т. значительная часть этих запасов может быть выставлена на продажу. Во-вторых, еще большие объемы золота имеются у населения (ювелирные украшения, монеты и др.). Часть этого золота – по крайней мере, в виде лома – также поступает на рынок. В результате вырисовывается следующая картина. Основная доля в предложении золота приходится на его добычу. Но объемы добычи обладают значительной инерционностью, соответственно предложение добытого золота из года в год имеет относительно небольшую вариацию – значительно меньшую, чем предложение золотого лома, продажа золота банками и инвесторами....
По работе можно сделать следующие выводы.
Золото обладает инвестиционной ценностью и являются инструментом образования и накопления денежных средств. Поэтому они относятся к финансовым активам и могут являться объектом банковских сделок.
Золото является экспорто-ориентированным товаром. В стране их потребляется гораздо меньше, чем производится, потому и ценообразование жестко зависит от мировых цен.
У российского законодательства, регламентирующего операции с драгоценными металлами, есть одна особенность, отличающая его от мировой практики. В развитых странах драгоценные металлы являются ценностью, аналогичной свободно конвертируемым валютам, и продаются, и покупаются без дополнительного налогообложения. В России инвестор, покупая слиток в банке, должен заплатить НДС в размере 18%. Практически никакие положительные колебания цен на рынке не сделают эту операцию доходной для него. Поэтому банковские эксперты не предлагают слитки драгметаллов в качестве инвестиционного инструмента.
В силу отсутствия механизмов внутреннего ценообразования российские коммерческие банки устанавливают свои курсы покупки и продажи драгоценных металлов по лондонскому фиксингу или текущим ценам на международном межбанковском рынке.
Сейчас в России на мировых ценах на драгметаллы играют в основном физические лица. Население сознательно распределяет сбережения. Корпоративные же клиенты пока редко вкладывают свободные средства в драгметаллы: это достаточно рискованный актив, здесь нет гарантированной доходности....