Введение……………………………………………………………………………3
1.Экономическая сущность заемного капитала предприятия и показатели эффективности его использования…………………………………………….6
1.1 Понятие и сущность заемного капитала……………………………………...6
1.2 Политика управления заемным капиталом предприятия…………………..13
2. Анализ хозяйственной деятельности и источников его финансирования на примере ООО «TIMESAVERS»……………………………..…….………..17
2.1. Краткая характеристика деятельности предприятия………………………17
2.2. Анализ структуры и динамики собственного и заёмного капитала………20
2.3. Анализ эффективности использования собственного и заёмного капитала……………………………………………………………………………24
2.4. Факторный анализ рентабельности собственного и заёмного капитала….29
2.5. Расчет эффекта финансового рычага. Расчет потребности во внешнем финансировании…………………………………………………………………..31
3. Мероприятия по усовершенствованию эффективности использования капитала ……………………………………..………….……………………….34
Заключение…..…………..………………………………………………………37
Список используемых источников……………..……………….…………….39
Приложения…………………………………………………...…………………42
Актуальность темы исследования. В современных экономических условиях, когда кредитные организации предлагают множество разнообразных источников привлечения финансовых ресурсов, актуальной проблемой для любого предприятия является выбор наименее затратного и наиболее эффективного способа пополнения заемного капитала.
Выбор политики привлечения заемных средств во многом определяет финансовое равновесие предприятия. От того, за счет каких источников и на каких условиях привлечены финансовые средства, зависят как результаты финансово-хозяйственной деятельности, так и финансовое состояние на краткосрочную перспективу. Формирование структуры капитала тесно взаимодействует с выбором стратегических направлений финансового развития предприятия, обеспечивающих возрастание его рыночной стоимости.
В современных экономических условиях потребность привлечения заемных ресурсов под основные и оборотные средства возникает в силу следующих причин: высокого уровня инфляции, приводящего к обесценению средств; роста объема выпускаемой продукции; выпуска новых видов продукции; технического и технологического перевооружения производства; расширения производственных мощностей; разработки и осуществления новых проектов и инвестиций в производство.
Переход экономики к рыночным отношениям дал возможность предприятиям привлекать, помимо банковского кредита, ряд альтернативных заемных источников, таких как кредитная линия, банковский овердрафт, облигации и др. Возможность выбора источников повлекла за собой необходимость оценки эффективности привлекаемых заемных ресурсов.
Одним из наиболее распространенных способов покрытия потребности в привлекаемых средствах является кредит. Однако при этом выставляются различные ограничительные условия. Наиболее весомым ограничивающим фактором в процессе планирования привлечения заемного капитала является его стоимость. Менеджеры хозяйствующих субъектов при планировании привлечения заемного капитала в первую очередь обращают внимание на его цену – ставку и сумму процента за кредит. Современная развивающаяся экономика и банковская система с относительно высокой стоимостью кредитных ресурсов создают предпосылки для проведения гибкой кредитной политики на предприятии.
Управление привлечением банковского кредита является трудоемким и ответственным участком финансовой работы на предприятии. Процесс управления привлечением заемных средств для предприятия должен представлять четко отрегулированную схему принятия решений. Такая схема должна оценивать уровень эффективности предлагаемых условий привлечения банковского кредита путем сравнения с базовым вариантом на основе минимизации затрат по привлечению и эффективному использованию заемного капитала.
Все это позволяет заключить, что тема диссертационного исследования, направленная на систематизацию теоретических выводов о формировании наиболее рационального варианта привлечения заемного капитала и определения структуры капитала, с учетом достаточно большого количества альтернативных способов пополнения заемных средств в современных экономических условиях, является актуальной.
Состояние научной разработанности темы. Проблемы управления привлечением заемных средств предприятия широко исследованы в научной литературе. В теоретико-методологическом плане исследования управления заемным капиталом предприятия и структурой источников его привлечения автор опирался на труды отечественных и зарубежных ученых, таких как А.М.Бирман, И.А.Бланк, Ю.Бригхем, Дж.К. Ван Хорн, В.В.Ковалев, А.М.Ковалева, М.Н.Крейнина, Е.Н.Лобанова, М.Миллер, Е.Л.Миттельман, Ф.Модильяни, Дж. Хьюстон, У.Шарп, А.Д.Шеремет и др.
Практическая потребность в исследовании вопросов эффективного управления собственным и заемным капиталом и выработки методики его анализа свидетельствует об актуальности данной проблемы, что и обусловило выбор темы курсовой работы.
Предметом исследования в работе выступает собственный и заемный капитал предприятия.
Объектом исследования выступает ООО «Timesavers».
Целью курсовой работы является проведение анализа эффективности использования заемного капитала на ООО «Timesavers».
Известно, что капитал в целом является суммой средств, основных фондов, нематериальных активов. Понятие "капитал" обычно ассоциируется с понятием "собственность". В момент создания предприятия его стартовый капитал воплощается в активах, инвестированных учредителями, и составляет стоимость имущества предприятия.
Предприятие создается для осуществления предпринимательской деятельности и в процессе этой деятельности использует как собственный капитал, так и заемные средства.
Сумма собственного капитала предприятия определяется как разница между стоимостью имущества и долговыми обязательствами.
Анализируя собственный капитал, необходимо обратить внимание на соотношение коэффициентов поступления и использования капитала. Когда значения коэффициентов поступления больше, чем коэффициентов использования, то это означает, что на предприятии происходит процесс наращивания собственного капитала, и наоборот[5, c.128].
Следующим этапом анализа использования капитала является анализ эффективности его использования. Эффективность капитала лучше всего характеризуется его рентабельностью. Уровень рентабельности капитала измеряется процентным отношением балансовой прибыли к величине капитала. В целях анализа рентабельности капитала составляется аналитическая таблица, позволяющая определить общие изменения рентабельности капитала и рассчитать влияние основных факторов на эти изменения.